Rating versteht sich hauptsächlich als Beurteilung der Fähigkeiten des Kreditnehmers, zukünftig seinen Zahlungsverpflichtungen (Kapitaldienst) pünktlich nachzukommen. Mit der Forderung, die Bonität des Kreditnehmers mit dem Ausfallrisikos zu verknüpfen, lehnt sich Basel II an die Rating-Klassifizierung der international führenden Rating-Agenturen wie Fitch IBCA, Standard & Poor’s oder Moody’s an. Damit werden Aussagen von Ratingklassen für Anlageempfehlungen auf Aussagen zu Bonität und Kreditwürdigkeit eines Unternehmens übertragen. Der Ursprung des Ratings liegt im 19. Jahrhundert, als die rasch expandierenden privaten Eisenbahngesellschaften in den USA Schuldverschreibungen zur Kapitalbeschaffung emittierten. Die nahezu unüberschaubare Anzahl der Anleihen und deren sehr unterschiedliche Qualität waren Anlass für die ersten Ratings.
Der Verband deutscher Pfandbriefbanken veröffentlichte eine Broschüre zum verbandseigenen Standort- und Marktrating. Das Ratingsystem baut auf dem Morix-System der Hypovereinsbank und dem Bewertungsleitfaden „Property and Market Rating“ der europäischen Sachverständigenorganisation TEGoVA auf.
Für die Bildung eines Ratingurteils werden unterschiedliche Unternehmensbereiche und Risikopotentiale, wie etwa Geschäfts- und Finanzrisiken analysiert und bewertet. Diese Bereiche zu kennen hilft, den Ratingprozess professionell vorzubereiten.
Die von den international tätigen Ratingagenturen verwendeten Codierungen zur Bonitätseinstufung gleichen einander und geben Auskunft über die Unternehmenssituation – ähnlich einem Schulnotensystem.
Basel II akzeptiert ausdrücklich das Rating durch externe Ratingagenturen und das (bank-)interne Rating. Welches Rating passt und was die Vor- und Nachteile sind…
Rating ist ein komplexer Vorgang von ungeheurer Wichtigkeit für das zu ratende Unternehmen, hängen doch ganz wesentlich vom Ratingurteil die künftigen Kapitaldienstkosten ab.
finden sich im Downloadbereich. Behandelt wird neben der Problematik des Ratings auch dessen direkte Verbindung und der letztlich kausale Zusammenhang zu Basel II.
Das Zitat zum Rating:
Mißtraue deinem Urteil, sobald du darin den Schatten eines persönlichen Motivs entdecken kannst.
Marie von Ebner-Eschenbach (1830-1916)
